随着新电改的加速前行，哪些领域将享本轮电改带来的红利？
新一轮输配电价试点将启动
据悉，云南、贵州、宁夏等试点地区首个监管周期（2016年-2018年）输配电价水平的核定和准许总收入的测算进入倒计时，预计将在近期批复，落地在即。与此同时，输配电价改革试点将在2016年再增加10家省级电网和1-2个区域电网，如果各地申请积极性高，扩围数字将有所提高。目前相关工作启动，山西、西藏、江西等多地早已完成方案上报，谋求入围。而按照时间表，输配电价改革有望在2017年铺开到全国。
2015年3月15日，中共中央、国务院下发《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》，被誉为“啃硬骨头的改革”正式拉开帷幕。第一个任务就是按照“准许成本加合理收益”方法核定独立、明晰的电网输配电价和准许总收入，先后确定七个省市区进行试点，目前深圳、蒙西的首个周期输配电价已经核准，而宁夏、云南、贵州的输配电价改革试点方案也已获批。
为了贯彻落实电改，2015年11月30日，国家发改委和能源局公布了6个电改配套文件，共同描绘出本轮电改的“路线图”，电改进入实施操作阶段。
目前，地方政府参与改革试点积极性高涨，山西、陕西、四川、新疆等多个省市纷纷根据自身特点提出电改方案，积极谋划、争取入围，而全国成立的售电公司也已经超过200多家。据了解，各试点的方案基本原则和主要内容大致相同，但在参数核定、调整机制设计等有所不同。与深圳和蒙西的方案相比，宁夏等地的方案提高了增量资产对应的材料费、修理费和其他费用的费率标准，提高了收益率的弹性，取消了准许收入和输配电价调整机制。
新电改“捂热”细分行业
“2016年电改的政策重点在于推进落地和执行，售电端创新性的能源互联网模式是亮点。”申万宏源分析师武夏指出。由于电改最终要形成一个成熟的市场，需要较长周期，未来两年预计政策层面主要是出台实施细则加快企业项目落地。
事实上，电力设备新能源行业与电改有着密切联系。电改的根本目的在于提高电力的商品属性，增加其价值。而对电力价值的挖掘，需要用户实现共享并对需求做出响应，即需要配套的智能、坚强、互联互通的电网网架作为物理支撑，同时需要分布式能源的接入比例，而可再生能源接入比例的大幅增加又反过来要求电网实现高度智能化。
电改之后先后出台的光伏、新能源汽车、锂电、充电桩、配网建设等一系列政策，将在2016年继续推动细分行业发展。“今年锂电池方面将会是大投产的一年。”信达证券能源行业分析师曹寅指出，“主要是新能源汽车需求放量后动力电池产能紧缺所致。现在很多电动汽车的整车厂会去包一条锂电池产线，进入这个子行业的投资者很多，但日后该行业将面临产能过剩问题，不过至2016年底产能紧张还会存在。”国泰君安则预计，2015年-2016年新增锂电设备投资至少150亿元，行业景气度堪比2011年的光伏设备，景气度将持续到2016年底。2016年，动力电池设备的精度要求提高，高端锂电设备厂商最为受益。
新能源汽车政策重心今年将向充电桩倾斜。充电桩标准制定后，配套政策出台节奏均超过预期，新能源汽车行业在2016年仍将延续高景气行情。有业内人士表示，充电桩行业目前集中度不高，竞争激烈，探索好的商业模式将是今年行业发展的看点。
2016年，光伏行业需求终端企业将更多选择单晶产品，市场对单晶的认可度也会逐步提升。根据中国光伏业协会的数据，2014年中国单晶硅电池和多晶硅电池产量之比为13:87，而在“十三五”期间这样的比例为1:1，单晶与多晶平分天下。布局方面，光伏西部地面电站或将受到较大影响，中东部地区分布式光伏发电将得以加快。
国泰君安分析师指出，新电改配套政策落地的速度和力度都远超预期，这为能源互联网进一步的发展扫清了体制上的障碍。
上市公司飨红利
新电改在2015年逐步发力，在去年年底发布了新电改六大配套措施，意味着新电改全面启动。在此情况下多家上市公司也开始发力电改。
其中售电领域成为上市公司关注的热点。去年以来，福能股份、特变电工、爱康科技、内蒙华电、漳泽电力等多家上市公司也发布公告称，将布局售电公司相关业务。这些企业遍布于发电、电力设备制造、仪表、光伏组件等多个行业。
能源互联网也成为上市公司抢占的一个重要风口。去年11月林洋电子与东软集团在上海举行了能源互联网全面战略合作发布会，同时隆重推出双方合力打造的“智慧光伏云平台”。
有市场分析人士表示，电力改革已进入实质性推进阶段，发电侧和售电侧的电力系统市场化改革在提升电能利用效率的同时，为能源互联网的发展创造了政策条件，双方此次全面战略合作的形成将有助于林洋及东软快速开展能源互联网相关业务，丰富公司产品及业务类型，抢占能源互联网行业战略高点，将有望分享“互联网+”市场快速发展的红利。
除林洋电子与东软集团外，积成电子、科华恒盛、南都电源等都在能源互联网积极布局。
此外，长江电力、国投电力等大型电力企业也都在积极布局新一轮电改。其中长江电力董秘楼坚表示，长江电力在新一轮电改中的机会主要包括三个方面：一是提升盈利能力的机会。在电力体制改革中，将逐步建立规范的电力市场，实现竞价上网。二是开展配售电新业务的机会。三是通过资本市场扩张的机会。通过电力市场优胜劣汰的竞争，我国电力行业可能会出现兼并重组机会。
电改2.0后的投资机会
方正证券认为，应从如下方向把握电力体制改革的主题性投资机会：
首先是切入售电领域的发电公司。本轮售电侧改革将首先在完成输配电价梳理的试点地区发放售电牌照，并首先向高效、优质、清洁的发电企业放开售电侧，因此试点地区(深圳、蒙西)的大型电力集团有望首批获得售电牌照，如深圳能源、内蒙华电等。
其次是地方小电网公司。这类公司输配售一体化，在改革过程中与单纯的发电企业和电网公司相比，拥有比较优势。改革之后，公司上游掌握电力资源，下游坐拥配电网和用户资源，拥有较强竞争力，如广安爱众、桂东电力等。
最后，可关注转型能源服务的电力设备企业。电改对于电力设备板块的影响偏长期性，但影响程度更深，我们看好转型能源服务的电力设备板块，这类企业短期依托能源服务创造业绩，长期具备从现有业务转型售电和其他电力服务的基础，有望成为改革长期受益的标的，强烈推荐重点关注智光电气。
